オルカン・S&P500の未来と歴史的データから学ぶ投資戦略

はじめに

みなさん、こんにちは！YOUです。
今回は「オルカン・S&P500の未来と歴史的データから学ぶ投資戦略」というテーマで解説していきます。

まず、結論からお伝えします。
未来の株価を正確に予測することは不可能です。したがって、「タイミングを見てスポット購入する」という戦略は非常に危険です。
最も無難でリスクを抑えながら資産形成を行う方法は、 「ドルコスト平均法を使った積立投資」 です。

しかし、市場の歴史を知ることで、短期的な市場の変動に過度な恐怖を抱くことなく、冷静な判断ができるようになります。
今回の記事では、歴史的データを基に、現在の市場がどのような状況にあるのか、今後どのように考えるべきかを解説していきます。

投資家が直面している3つの重大リスク

現在の市場には、3つの大きなリスクが存在します。

1. 米国経済の不透明性（DOGEや移民問題）

アメリカ政府は財政健全化のために「政府効率化省（DOGE）」を立ち上げました。これは無駄な行政コストを削減することを目的としていますが、 公共部門の雇用削減や社会サービスの縮小 を招く可能性が指摘されています。

また、移民政策の厳格化も影響を与えています。移民の流入が減ると、 労働力不足 により企業の生産性が低下し、最終的には 消費の減少 につながる可能性があります。こうした要因が、投資家の不安を増大させています。

2. 関税政策による世界経済の低迷

トランプ前大統領の政策が復活し、 関税の引き上げ が行われています。
関税が上がると輸入品の価格が上昇し、企業のコスト増加につながります。その結果、 企業の利益率が低下し、株価にも悪影響 を及ぼす可能性が高いです。

さらに、各国が報復関税を導入すれば、 国際貿易の停滞 によって世界的な景気後退が引き起こされるリスクもあります。

3. AIバブルの崩壊

AI関連銘柄は現在、高い期待を受けて大きく上昇しています。しかし、
実際の収益が期待に追いつかなければ、AIブームが崩壊する可能性があります。
特に、半導体の需要減少、政府の規制強化、金利の上昇などが重なると、AI関連株は大幅に下落し、 市場全体にも悪影響を与える ことが懸念されています。

S&P500の歴史的データから見る市場の動向

市場の未来は予測できませんが、過去のデータを振り返ることで、 長期的な視点を持つことが可能 です。
ここでは、S&P500の歴史的データをもとに、重要なポイントを見ていきましょう。

1928年からのドローダウンとトータルリターン

S&P500の年間最大下落率（ドローダウン）と年間リターンのデータを見てみると、以下の特徴がわかります。

短期的な市場の下落は頻繁に発生している
- ほぼすべての年で、5%以上の下落を記録。
- つまり、市場の下落は 必ず起こるもの である。
長期的には上昇することが多い
- 年間トータルリターンは、多くの年でプラス。
- 例えば、リーマンショック後の 2009年から2017年は9年連続のプラスリターン だった。
- 2020年のコロナショックでは、最大 -33% の下落を記録したが、 年間を通してみれば +18.4% のプラスで終了 している。