こんにちは、YOUです！
ついに楽天SCHDの初回分配金が 2024年2月25日 に発表されました！
昨年9月に設定されてから約半年、待ちに待った分配金が発表されたわけですが、
果たしてこの結果は「買い場到来」と言えるのでしょうか？
この記事では、分配金の詳細、米国株との比較、今後の投資戦略 について深掘りしていきます！
【目次】
- 楽天SCHDの分配金実績を詳しく解説
- 分配金の水準は妥当か？本家SCHDと比較
- SCHDは買い場が到来しているのか？
- まとめ：楽天SCHDは今後も魅力的な投資先となるのか？
1. 楽天SCHDの分配金実績を詳しく解説
まずは、今回発表された 楽天SCHDの分配金の詳細 について見ていきましょう。
📌 分配金の基本情報
- 分配金額：1万口あたり 85円（税引前）
- 基準価額（分配落ち後）：10,595円
- 年間想定分配金：85円 × 4回 = 340円
- 想定分配利回り：3.2%（= 340円 ÷ 10,595円）
📌 分配金のポイント
- 1万円投資すれば、年間 約340円（税引前）の分配金 が期待できる
- SCHDの分配金は年 4回（3月・6月・9月・12月）支払われる
- 初回の分配金は「控えめ」 という印象
この 3.2%という利回り はどう評価すべきでしょうか？
次に、本家SCHD（米国版） と比較してみます。
2. 分配金の水準は妥当か？本家SCHDと比較
本家SCHD（米国ETF）の 直近12ヶ月配当利回り は 約3.52% です。
これと比較すると、楽天SCHDの 3.2%は少し低め という印象ですね。
📌 楽天SCHDの分配金が控えめな理由
- 円高リスクを考慮
- 最近の円高（1ドル=150円 → 145円前後）で、円ベースの評価額が下がる影響を受けた可能性
- 投資信託の特性上、分配金が抑えられる
- 米国ETF（SCHD） は直接配当金がもらえるが、
楽天SCHDは「投資信託」 なので、ファンド運用の影響で若干控えめになる傾向がある
- 米国ETF（SCHD） は直接配当金がもらえるが、
- 初回分配金の慎重な設定
- 新設ファンドのため、最初の分配金はやや保守的に設定されることが多い
このように、楽天SCHDの分配金が控えめな理由は 市場環境やファンド運用の特性 によるものが大きいです。
それでは、楽天SCHDの株価の動向を見ながら、「今が買い場なのか？」を考察してみましょう。
3. SCHDは買い場が到来しているのか？
楽天SCHDの評価損は「円高のせい」！？
実は、楽天SCHDを年初に購入した投資家の多くは、
「評価額がマイナスになっている…」と感じているかもしれません。
その原因は、「円高」 です。
📌 SCHD vs. ドル円の年初来パフォーマンス
- SCHD（米国株価）：+3.44%
- ドル円（円高影響）：-5.0%
- 円ベースでの評価額：-2.78%
このように、SCHD自体の価格は上がっているのに、円高の影響で評価額が下がってしまっているのです。
👉 つまり、楽天SCHDの下落は「SCHDが悪いわけではない」！
むしろ、為替の影響で「お買い得」な状況になっている可能性 があります。
SCHDとS&P500の比較：どちらが今買いなのか？
📌 SPY（S&P500） vs. SCHD（配当株ETF）の特徴
| 項目 | SPY（S&P500） | SCHD（配当株ETF） |
|---|---|---|
| 投資対象 | グロース株が多い | バリュー株が多い |
| 配当利回り | 約1.16% | 約3.55% |
| リスク | 高め（ボラティリティ大） | 低め（安定した配当） |
| 現在の割安度 | 割高（PER 28.3倍） | 割安（過去平均より配当利回りが高い） |
📌 超過CAPE利回りで見ると、SCHDが割安！ 「超過CAPE利回り」という指標を使うと、
2024年のSCHDは「過去10年で最も割安な水準」にある ことが分かりました。
✅ SPYは割高（ハイテク株が高騰）
✅ SCHDは割安（配当利回りが高水準）
つまり、今は「S&P500よりSCHDに妙味がある」状態です！
4. まとめ：楽天SCHDは今後も魅力的な投資先となるのか？
✅ 結論：楽天SCHDは「買い場到来」の可能性が高い！
- 分配金は3.2%と控えめだが、今後増加する可能性あり
- 評価損の原因は「円高」の影響で、SCHD自体は上昇中
- S&P500（SPY）と比較すると、SCHDは割安水準にある
- 長期的に見れば、財務優良企業100社の組み合わせで成長期待
特に、基準価額が10,000円まで下がったらスポット買いのチャンス！
🎯 最後に
もちろん、投資は 自己責任 ですが、
現在の市場環境を考えると、楽天SCHDは 長期投資に最適なタイミング にあると言えそうです。
焦らず、コツコツと 「配当を再投資しながら資産を増やす戦略」 を取っていきましょう！
最後までお読みいただき、ありがとうございました！
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