【SCHD徹底解説】タコ足配当なんて気にするな！SCHDの強さと投資戦略

はじめに

皆さん、こんにちは！YOUです。
今回のテーマは 「SCHDの強さと投資戦略」 です。

最近の市場の動向を見ると、SCHDについて「タコ足配当で残念だった」「年初一括投資して大損した」などのネガティブな意見が目立つようになっています。
しかし、本当にSCHDは投資対象として不適切なのでしょうか？

今回は、そんな流れに一石を投じるべく、SCHDを徹底的に解説し、その魅力を深掘りしていきます！

直近のSCHDのパフォーマンス

結論から言うと、SCHDは市場が不安定なときこそ、他の指数や銘柄よりも底堅い動きを見せるETF です。
不確実な相場では、戦略的なポートフォリオ構築に最適な選択肢の一つと言えるでしょう。

SCHD vs. 他の指数

実際に2024年年初からの各指数との比較チャートを見ると、

SCHD → +3.88%
S&P500 → -4.54%
NASDAQ100 → -7.53%

このように、他の指数が軟調に推移する中でSCHDは安定した成長を維持しています。
特に、NASDAQ100の下落は、M7（NVIDIA、テスラなど）による影響が大きいですが、SCHDはそうしたハイテク株への依存度が低いため、影響を受けにくいのが特徴です。

SCHDのファンダメンタルズ分析

① 組み入れ銘柄の特性

SCHDは100銘柄以上の大型バリュー株 で構成されており、S&P500やNASDAQ100のような時価総額加重型のETF とは異なります。

SCHDの特徴

メガキャップのグロース株へのエクスポージャーが低い
生活必需品・金融・ヘルスケアなどのレガシー産業が多い
市場シェアが安定しており、防御性が高い

② レガシー産業の安定性

SCHDの上位組み入れ銘柄を見てみると、

ヘルスケア（18.1%）
金融（17.2%）
生活必需品（16.2%）

といった、景気変動の影響を受けにくいセクターで構成されています。
これにより、相場が荒れても比較的安定したリターンを期待できます。

SCHDのリスクと注意点

① 強気相場ではパフォーマンスが劣る

ここ数年のハイテク主導の強気相場では、「SCHDのパフォーマンスが物足りない」との指摘もあります。
確かに、成長重視のNASDAQ100やS&P500と比較すると、リターンは劣るかもしれません。
しかし、SCHDの実力は「経済サイクル全体」で評価すべき です。

② コロナショック時は例外

防御的なETFと言われるSCHDですが、2020年のコロナショック時にはS&P500やNASDAQ100と同レベルで下落しました。
これは、急激な経済停止という異例の事態だったため、SCHDのような高配当ETFでも防御体制が崩れたことによります。
しかし、その後の回復局面では、しっかりと持ち直しているため、過度に心配する必要はありません。

SCHDの配当戦略

① 高い配当利回りと増配率

SCHDの最大の魅力は 配当金の安定性と増配率 です。

配当金は13年連続で増加
直近5年の増配率は11.59%
配当利回りは4.01%（2024年3月時点）

VYMやHDVなどの他の高配当ETFと比較しても、SCHDの配当水準は非常に優れています。

② 今後の増配率に関する注意点

ただし、今後の増配率が 二桁維持できるかは不透明 です。
これは、最近の銘柄入れ替えでブロードコムやメルクなどの成長配当銘柄が除外 されたことが影響しています。
また、コカ・コーラやベライゾンなどの 配当性向がすでに高い銘柄 は、今後の増配余地が限られているため、二桁の増配率を維持するのは難しいかもしれません。

それでも、年7〜8%の増配は期待できる ため、長期投資を考えるなら非常に魅力的な選択肢です。